霍尔木兹海峡已开始影响口粮预期！
9月1日，A股农业股反复活跃，开盘20分钟，神农种业成交18.7亿元，并被快速推上20%涨停板，万向德农6连板，新赛股份4连板，福建金森3连板，康农种业、秋乐种业皆大涨超10%。农业三赛道：粮食、养殖与现代农业集体飙涨。
分析认为，导致农产品价格上涨的最新变量可能是：石油价格。油价居高不下，导致柴油价格上涨，推动更多国家继续提高生物燃料掺混要求，这强化了燃料市场对农产品的需求。与此同时，黑海港口遭受攻击导致出口受阻，小麦价格一度攀升至三年高点；厄尔尼诺现象更是拉高了粮食价格的上涨预期。
农业赛道集体爆发
9月1日，粮食、养殖与现代农业三条赛道集体爆发。开盘20分钟，神农种业被快速推上20%涨停板，最大封单近13.7亿元，而前20分钟成交达18.7亿元。涨幅榜花溪科技、康农种业、秋乐种业、润农节水、新赛股份、佳禾食品、隆平高科、农发种业等排在前列。
那么，究竟是何驱动农业板块近期持续走强？8月份，摩根大通曾发布研报称，下一轮全球粮食危机可能正在酝酿之中，或于明年爆发。该行分析师将驱动因素归结为“五个W”：战争(War)、天气(Weather)、仓储(Warehousing)、水(Water)和浪费(Waste)，并引爆了这一轮行情，随后整个农业板块处于震荡反弹趋势当中。
从目前的情况来看，柴油价格的上涨可能是一个最新的推动力。由于美伊冲突，国际油价居高不下，柴油价格也是持续上涨。这导致全球生物燃料扩张预期日益强烈。高盛表示，越来越多农作物正从食品和饲料用途转向燃料生产，能源价格因而成为农产品定价中日益重要的变量。
芝加哥大豆期货周二一度上涨1%，触及2023年12月以来的最高水平，随后涨幅有所回落。豆油价格一度上涨超过2.4%，之后略有回落。这也与可再生燃料有关。此前美国特朗普政府公布的可再生燃料豁免对生物燃料需求的影响优于预期。美国环境保护署当地时间周一宣布，2025年合规年度将发放总计17.6亿个碳排放额度，这是自2017年以来小型炼油厂获得的最大一笔豁免。这些额度可以减少它们原本需要生产的可再生燃料数量。
气候冲击持续显现
事实上，彭博农业现货指数追踪10种主要农产品，截至上周五，该指数8月累计涨幅已超过13%。创2012年以来最大单月涨幅。
气候变化正在较大程度上冲击市场。2026年二季度以来，赤道中东太平洋海温快速上升，海洋与大气之间的耦合持续加强。NOAA预测，2026年北半球秋冬季出现极强厄尔尼诺的概率超过90%，并且10—12月RONI达到2.5℃以上、超过1950年以来此前厄尔尼诺事件峰值水平的概率约为69%。
目前，市场普遍预期，这个强度较大的厄尔尼诺现象预计将持续影响至明年，市场对多地主要作物生长前景的担忧随之扩散。超强厄尔尼诺预期持续升温，极端气候扰动主产区供给预期，成为本轮种植链爆发的直接催化。美国和欧洲玉米产区就均已受到夏季热浪冲击，减产预期开始压制供应。海外小麦、玉米、大豆期货此前已阶段性走强，期货价格往往领先现货完成定价。
标普全球在一份通过电子邮件发送的报告中表示，今年已经形成的“超级”厄尔尼诺气候模式将为阿根廷带来高于平均水平的降雨，并有助于该国的小麦、大豆和玉米作物。在拉美六大经济体中，阿根廷是唯一一个厄尔尼诺现象将提振GDP的国家。受作物产量和出口增加推动，2026年和2027年GDP预期均有所上调。
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